中国AI大模型价格战：Goldman Sachs 发布竞争力框架与行业格局

Goldman Sachs（高盛）近期发布了一份重磅行业报告——”Who Will Be the Long-Term Winner in China’s AI Large Model Industry?”（谁将成为中国AI大模型行业的长期赢家？），系统分析了中国AI大模型市场的竞争格局、价格策略和未来趋势。报告揭示的核心事实令人震撼：中国大模型的定价仅为美国同类产品的10%-25%。

价格战的底层逻辑：为什么中国模型如此便宜？

Goldman Sachs 的报告显示，中国主流 AI 大模型的 API 定价约为$1/百万 token，而美国主流模型（如 GPT-4o、Claude）的定价在$4-8/百万 token之间。这意味着中国模型的价格仅为美国的 10%-25%。

这种价格差异并非简单的”低价竞争”，而是由多重结构性因素驱动的：

• 推理成本优化：中国团队在模型推理效率方面取得了显著突破，特别是在量化、蒸馏和推理加速技术上
• 硬件成本控制：通过使用国产芯片（如华为昇腾）和优化算力调度，降低了对 NVIDIA 高端 GPU 的依赖
• 规模经济：中国庞大的用户基数摊薄了单位推理成本
• 战略定价：部分企业有意压低价格以抢占市场份额，将盈利时间后移

Goldman Sachs 指出，这种定价策略正在迫使全球 AI 企业重新审视自己的商业模式。

主要玩家分析：文本与多模态的分化

文本模型：智谱与 DeepSeek 双雄争霸

在文本处理领域，Goldman Sachs 的报告将智谱 AI（Zhipu）和DeepSeek定位为最强竞争者。

智谱 AI：

• GLM 系列模型在多项中文 NLP 基准中名列前茅
• 与清华大学深度绑定，学术研究能力强
• 企业级市场布局完善，商业化路径清晰
• 开源策略吸引了大量开发者生态

DeepSeek：

• DeepSeek-V3 和后续版本在推理能力上表现突出
• 以”高效训练”闻名，用更少算力实现竞争力模型
• 在代码生成和数学推理等专业领域有独特优势
• 开源社区活跃度极高

多模态：字节跳动的领先优势

在多模态（文本+图像+视频+音频）领域，字节跳动凭借其庞大的内容生态和数据优势，暂时领先于竞争对手。其豆包大模型在视频理解和生成方面的能力尤为突出。

通肯智能（TOKEN 导航）的行业分析指出，字节跳动的多模态优势很大程度上源于抖音和剪映积累的海量视频数据，这种数据壁垒是其他竞争对手难以短期复制的。

25倍消费增长预测

Goldman Sachs 报告中最引人注目的预测是：到 2030 年，中国 AI 大模型的消费规模将增长 25 倍，从 2024 年的约 350 亿元人民币增长至约 8790 亿元人民币。

这一预测基于以下核心假设：

• 企业采用率加速：从目前的早期采用阶段进入大规模部署阶段
• 应用场景扩展：从客服、内容生成等简单场景扩展到研发、医疗、金融等高价值场景
• 个人消费增长：AI 原生应用的个人付费用户快速增长
• 模型即服务（MaaS）市场成熟：标准化的 API 服务降低企业接入门槛

值得注意的是，350 亿元到 8790 亿元的增长路径，意味着年复合增长率超过 70%。Goldman Sachs 认为这一预测”保守”，因为尚未充分计入 AI Agent 和具身智能带来的增量市场。

开放权重策略：生态博弈的关键棋子

中国 AI 大模型竞争中一个不可忽视的趋势是开放权重（Open-Weight）策略的普及。智谱、DeepSeek、百川等主要玩家都不同程度地开放了模型权重。

这种策略的逻辑是：

• 生态建设：开源权重吸引开发者，构建围绕自家模型的技术生态
• 市场教育：降低使用门槛，加速企业采用 AI 技术
• 标准制定：通过开放权重事实上推动自家模型架构成为行业标准
• 声誉建设：开源社区的认可转化为品牌价值

与美国的策略形成鲜明对比——OpenAI 和 Anthropic 均以闭源为主（尽管 OpenAI 在政治压力下开放了部分权重），而 Google 虽然有 Gemini 的开源版本，但最核心的能力仍然闭源。

Goldman Sachs 认为，开放权重策略将是中国 AI 模型在全球市场建立影响力的重要杠杆。

与 OpenAI 的对比：估值与现实

将中国 AI 产业的整体情况与 OpenAI 对比，可以更清晰地理解市场格局。OpenAI 最新一轮融资后的估值达到约7300 亿美元（IPO 估值预期），而整个中国 AI 大模型产业的市场规模预计到 2030 年约为 8790 亿元人民币（约 1200 亿美元）。

这种对比揭示了一个有趣的事实：

• OpenAI 一家公司的估值接近中国整个 AI 大模型市场规模的 6 倍
• 但中国市场的增长速度（70%+ 年复合增长）远高于美国市场
• 中国的低价策略可能在长期创造更大的总消费规模

Goldman Sachs 的报告暗示，纯估值数字可能高估了单一企业的护城河，而低估了中国市场的规模效应。

行业格局演变的三大趋势

趋势一：价格持续下降，质量持续上升

中国 AI 大模型市场正在经历”性能提升、价格下降”的正向循环。更多玩家入场竞争、推理效率持续优化、硬件成本逐步降低，三者共同推动这一趋势。

趋势二：垂直整合加速

头部企业正在从纯模型层向应用层延伸。字节跳动将豆包大模型深度集成到抖音和飞书中，阿里将通义千问与钉钉和阿里云深度整合。”模型 + 应用 + 平台”的垂直整合模式将成为主流。

趋势三：出海成为新增长极

随着国内市场竞争白热化，中国 AI 企业正加速向海外市场扩张。DeepSeek 在东南亚和中东市场取得了显著进展，智谱也在积极布局东南亚。价格优势成为中国 AI 模型出海的核心竞争力。

总结与展望

Goldman Sachs 的报告描绘了一个竞争激烈但充满活力的中国 AI 大模型市场。10%-25% 的美国定价、25 倍的消费增长预期、开放权重的生态策略，共同构成了中国 AI 产业独特的竞争图景。

对于全球 AI 行业的参与者而言，中国模式带来的挑战不仅仅是价格竞争，更是商业模式和生态策略的根本性冲击。关注 tokenaitech.com，获取对中国 AI 产业的持续深度跟踪分析。

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